AI 需求引爆訂單移轉，三星晶圓代工最高漲價 15%

過去四年大部分時間裡，三星電子的晶圓代工事業一直是這家輝煌企業故事中的傷心章節。當記憶體部門搭上 AI 熱潮、屢創獲利新高之際，代工事業卻自 2022 年起年年虧損，始終無法縮小與台積電的差距——後者掌握全球超過 70% 的代工營收，三星僅約 7%。

這個敘事現在翻轉了。根據路透社 2026 年 8 月 19 日的報導，三星已將部分先進代工服務的新訂單價格調漲最高 15%，而客戶不僅沒有轉身離開，反而照單全收。

事件經過

據兩位熟知內情、因商業機密而不具名的人士透露，漲價自 7 月起生效，主要針對三星 4 奈米製程（代號 SF4）生產的晶片。細節顯示出一套精心設計的差別定價策略：

• SF4（4 奈米）： 中國與美國客戶的漲幅為 10–15%，而台積電大本營台灣的客戶漲幅較溫和，為 5–10%。
• SF5（5 奈米）： 價格上漲 10–15%。
• 8 奈米（舊製程）： 價格上漲近 10%。

三星以不揭露個別業務營運細節為由，拒絕發表評論。

最耐人尋味的細節是：需求特別強勁的中國客戶，正是接受最大漲幅的族群之一。美國對先進晶片製造設備的出口管制，使中國企業更難在國內建立先進產能，只能更加依賴海外代工廠——也因此對漲價的容忍度更高。

三星為何突然有了議價能力

檯面下的故事是產能。台積電的先進製程產能實質上已被 AI 晶片需求預訂一空。當龍頭供應商無法接下更多訂單時，需求便外溢到競爭對手——而競爭對手因此獲得了收費的底氣。

據報導，三星位於韓國平澤園區的 SF4 產線自去年底以來就滿載運轉。該產線不僅為高通（Qualcomm）等客戶生產邏輯晶片，也生產三星自家多層高頻寬記憶體（HBM）所用的基底晶片（base die）——正是與 Nvidia 等公司 AI 加速器搭配的記憶體。

「台積電面臨產能吃緊並調漲價格，客戶轉向三星電子和英特爾等競爭對手，促使三星也跟進漲價，」首爾 BNK 投資證券分析師李敏熙（Lee Min-hee，音譯）表示。

客戶名單解釋了產線為何滿載：三星去年先後拿下 Tesla 與 Apple 的代工合約，7 月宣布與 Broadcom 簽署 AI 晶片生產協議，Nvidia 執行長黃仁勳 3 月時更表示三星將代工其新款 AI 推理處理器。路透社消息來源還透露，Google 正與三星洽談以 SF4 製程生產晶片。

獲利拐點

三星數月來一直在為這一刻鋪陳。7 月時，該公司表示在工廠稼動率提升、良率改善與價格走揚的帶動下，預期代工事業「不久後」將恢復獲利。該公司並預估，今年先進製程將佔代工營收超過一半，AI 與高效運算（HPC）應用佔比將超過 30%——相較 2025 年底的 15–20% 大幅提升。

三星當時也指引，對美中主要客戶出貨成長，加上 HBM 基底晶片需求，可望推動代工營收在下半年較去年同期成長兩位數百分比。

如果漲價守得住，財務意義將十分可觀。BNK 的李敏熙向路透社表示：「若三星從現在起持續調漲價格，其代工事業最快明年就有可能轉虧為盈，比先前預期來得早。」

為什麼重要

對 AI 供應鏈而言： 代工價格是 AI 基礎設施成本的領先指標。當台積電產能滿載、三星又兩位數調漲價格時，成本壓力終將層層傳導——從晶片設計商到雲端供應商，再到 AI 服務的最終使用者。至少就目前而言，便宜又充裕的先進邏輯產能時代已經結束。

對地緣政治而言： 中國客戶接受最大漲幅，正是美國出口管制的直接後果。原本要放慢中國晶片能力的限制措施，反而為海外代工廠創造了一群「別無選擇的客戶」——這個動態有利於三星的財報，卻讓整體去風險化的論述更加複雜。

對三星與台積電之爭而言： 一個市佔率僅 7% 的業者能在需求暢旺時漲價，不代表挑戰者超越了龍頭——但代表挑戰者不再需要靠折價來買下每一張訂單。議價能力是三星代工轉型終於成真的第一個具體證據：良率改善、4 奈米滿載、加上 Tesla、Apple、Broadcom、Nvidia（可能還有 Google）等重量級客戶，累積成真正的動能。

對記憶體雙寡占而言： HBM 基底晶片需求把代工與記憶體綁在一起，凸顯三星各事業體已交織得多麼緊密。每賣出一顆 AI 加速器，就會拉動三星生態系中的 HBM——如今還包括代工產能。

需要注意的地方

這些數據來自討論敏感商業事務的匿名消息來源，三星本身並未證實。「最高 15%」描述的是部分製程新訂單漲幅區間的上緣，並非全面性的均一漲幅。而且代工獲利預測能否實現，取決於漲價能否守得住——特別是台積電 2027 年前後陸續開出更多新產能之後。

但方向再清楚不過：AI 需求已把全球先進邏輯製造的供給拉緊到一個程度，連產業第二名的代工廠都能開出自己的價格——而選擇最少的中國客戶，付得最多。