Nvidia 傳以 Groq 授權 LPU 推理晶片重返中國——隨即遭官方否認

執行長黃仁勳不久前才說 Nvidia 已「大致上放棄」（largely conceded）中國市場，但這家晶片巨頭據傳正計畫以一條誰都沒料到的路徑重返當地——而且這條路的核心根本不是 GPU。

《The Information》週四報導，Nvidia 計畫在年底前針對中國客戶展開一款全新 AI 晶片的小批量出貨。轉折點在於：根據報導流出的細節，這款晶片採用向 Groq 授權取得的 LPU（Language Processing Unit，語言處理單元）技術，設計上與 Nvidia 的 GPU 協同運作、加速 AI 推論——同時嚴格落在美國出口管制的紅線之內。

Nvidia 隨即出手滅火。該公司向路透社表示：「The Information 關於 Nvidia LPU 的報導並不正確。我們目前在中國市場沒有任何 LPU 銷售，也沒有中國專屬的 LPU 產品。」但正如 Wccftech 在報導中指出，Nvidia 這份聲明的重心幾乎全放在 LPU 計畫的「現況」——這種措辭為未來的操作保留了相當大的空間。對一家曾依序推出中國特規 H800、H20、又眼睜睜看著每一代閹割版逐一被管制的公司來說，把選項藏在口袋裡幾乎是本能反應。

為什麼 LPU 能繞過出口管制的高牆

美國對輸中 AI 加速器的出口管制，主要卡住兩個槓桿：一是晶片搭載多少高頻寬記憶體（HBM），二是能否使用 CoWoS 等先進封裝技術。Nvidia 傳統資料中心 GPU 兩者都用得很重——HBM 堆疊約占旗艦 GPU 一半成本，而 CoWoS 封裝正是把運算裸晶與記憶體融合為一的關鍵。

LPU 架構則完全是另一種生物。Groq 的 LPU 叢集由數百到數千顆專用晶片組成，每顆晶片內建大規模矩陣乘法（MXM）與向量（VXM）運算單元，以及約 230MB 的超高速片上 SRAM。模型權重直接燒錄在 SRAM 中，完全繞過傳統記憶體階層。LPU 沒有分支預測器、也沒有硬體排程器——Groq 編譯器把每一次運算規劃到奈秒級精度，讓資料以確定性、連續排程的節奏從 SRAM 送達運算單元。其成果是每瓦推論吞吐量極為出色的推理引擎，而且完全不需要觸發美國許可門檻的巨型 HBM 配置。

Nvidia 取得這套打法的故事始於 2025 年 12 月：雙方簽署技術授權與資產／人才轉移協議——外界報導規模約 200 億美元，Nvidia 因此取得 Groq 自研 LPU 推理技術的非專屬授權，並接收其晶片與系統團隊。原則上，一款建立在這個基礎上的中國專用推理晶片，可以在 HBM 與先進封裝幾乎歸零的前提下，為中國客戶提供在 2026 年代理式 AI（agentic AI）浪潮中以推論為主的工作負載中極具競爭力的性價比。

Nvidia 面對的殘酷背景

這則報導的時機點，透露的訊息不亞於技術細節。北京正積極勸阻中國企業採購川普政府「特別核准」輸中的 H200 GPU——美國罕見地放行了，中國卻從另一端掐住需求，讓 Nvidia 這款中國合法的旗艦產品在商業上進退不得。出口許可證就擺在那裡，買氣卻被人為斷流。

與此同時，國產替代正在加速疊加。TrendForce 預測，Nvidia 與 AMD 在中國高階 AI 晶片市場的合計市占率將在 2026 年跌到約 10%，其餘約 90% 由中國國產晶片拿下——Nvidia 自身的份額將降至 8% 左右，而一年前還有大約 40%。7 月的另一份調查也發現，中國企業正把國產 AI 晶片的預算占比從 30% 拉高到 46%。

中國進口替代攻勢背後的數字，早已不是紙上談兵：

• 中芯（SMIC）——中國唯一的 7nm 級代工廠——單季營收 30.1 億美元（年增 36.1%）、產能利用率 93.7%，淨利近乎翻三倍至 4.792 億美元。
• 阿里巴巴今年 3 月發表玄鐵 C950：台積電 5nm 製程、64 核 RISC-V 伺服器處理器，內建矩陣與向量加速引擎，可直接原生執行 Qwen 模型、無需 GPU。
• DFSX 走的是另一條路：14nm 的 DF1000 以 3D 晶圓級混合鍵合把記憶體直接疊在運算層上方；預計 2026 年第四季問世的 DF2000「超級節點」進一步以該公司稱為 3.5D Infinity Chiplet 的布局排列多座記憶體—運算塔，宣稱記憶體頻寬可達 Nvidia GB200 NVL72 的兩倍。
• 神秘的上海埃斯格納（Shanghai Aishegna）已切入 DUV 微影設備市場，計畫今年產出 5 台、明年再 20 台，北京同時押注玻璃基板、甚至已有一台 EUV 原型機。

在這個背景下，一款 Groq 血統的推理晶片，是 Nvidia 在「華府管制能賣什麼」與「北京政策不準買什麼」兩面夾殺下，設法留在牌桌上的創意解法。

今天否認，明天上市？

持平看待本週消息：我們手上有一則報導和一份否認，真相大概率落在兩者之間。Nvidia 的聲明——「目前沒有 LPU 銷售、沒有中國專屬 LPU」——並未排除開發中的產品。《The Information》引述兩位內部員工指稱年底小批量出貨，而其戰略邏輯很難反駁：當市調機構預測 Nvidia 中國市占崩向個位數、當推論（而非訓練）成為代理式 AI 時代的主導工作負載，一款能穿過出口管制針眼的 LPU 級加速器，可能是唯一還合法的產品車道。

政治之外也有現實障礙。中國雲端巨頭過去兩年已把軟體棧大幅重構至昇騰（Ascend）與 RISC-V 等國產方案，要再回頭整合一個全新架構談何容易；Groq 這種以 SRAM 為主的設計，等於用晶粒面積換 HBM 成本，直接影響定價；而華府的門檻隨時可能再收緊——BIS 才在 2026 年 1 月修訂輸中半導體許可審查政策，國會也多次提案要徹底封殺中國特規晶片。

儘管如此，這起事件仍標誌著一個鮮明的轉折：定義了 AI 加速器時代的 Nvidia，如今據傳得靠授權對手的架構、才有機會重新叩關曾經的第二大市場——而中國境內的客戶正加速向本土晶片聚攏。無論「中國版 LPU」今年是否真的出貨，更深層的劇本其實已經寫定：全球 AI 晶片市場的 bifurcation（雙軌化）基本完成，兩大陣營的每個玩家，現在都在自己的那一半賽場裡做最佳化。

未來幾個月值得觀察三個訊號：供應鏈上是否出現 LPU 小批量輸中的實證、Nvidia 下次法說會對中國營收的表述，以及北京對「推理級」硬體的國產採購指引會不會在中芯效率還追不上時略微鬆手。